光学膜决定公司未来成长空间

2013-11-08 admin1

预涂膜业务有望量价齐升

　　预涂膜取代即涂膜驱动境内预涂膜需要，我们的保守估计未来十年5年在我国预涂膜需要增长在30%以上内容。品牌预涂膜境内的竞争好处强烈，都可以合理地荣获境内贸易的市场扩张性创造的贴现率，又因进出口贸易的市场的驱动，品牌变更扩产消化系统极限速度速度快。近些年，品牌高投资收益的新车辆品牌的比例为已大于30%，预涂膜投资收益特性可能提高了。

　　公司4000万平米/年光学膜市场拓展顺利

　　我國已经变成为世界上液晶屏表明模组的其主要生產地，创收阻力让 性价比的高低传统电子光电器件材质膜取代业务需求程度较高有力。大工司市场价优势与劣势各种经常企业发现让 大工司电子光电器件材质膜销售额尽早，现开建率已达75%。中国内地电子光电器件材质PET基膜扩产潮提升大工司钢筋取样料的讲价性能，因之大工司可进行刻辊和后段剪切，创收性能多于业界可比大工司。

　　2亿平米/年光学膜项目进展或将决定公司后期盈利增长

　　各位预期大我司的高管增持内容于201五年现在开始慢慢建成开工。该内容中60%的的生产的能力利用率分析筹划为背光模组用光学元件玻璃玻璃膜，各国迅速的增涨的光学元件玻璃玻璃膜行业卖场各类中国大尽寸显示屏面版的生产的能力利用率分析的慢慢建成开工使大我司汇总的生产的能力利用率分析对行业卖场工作压力较小。其它的40%的生产的能力利用率分析适用于生产的非LCM用光学元件玻璃玻璃膜，这其中隔音膜和ITO膜和大我司发展壮大的内容。

　　估值：首次覆盖给予“买入”评级

　　咱们平均机构2012/2013/2018年的EPS为0.62/1.08/1.48元。咱们第三次网络覆盖康得新，不同受到机构光学元件膜试述它服务2014年EPS26倍和23倍PE市场估值的，做出机构的的目标价为27.00，较当前股值20.95元高28.88%，受到“建仓”信用评级。